由中國建銀投資有限責(zé)任公司投資研究院主編的《中國投資發(fā)展報告（2019）》（以下簡稱《報告》）日前發(fā)布。《報告》顯示，當(dāng)前中企海外投資存在五大機(jī)會。
亞太新興經(jīng)濟(jì)體將成為中國資本海外布局的新熱點(diǎn)。《報告》稱，隨著美國對外國企業(yè)投資監(jiān)管收緊，中資企業(yè)對美投資收購將明顯下降。同時，受監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，中資企業(yè)對歐洲一些當(dāng)前投資熱門的國家如德國、法國、英國的交易規(guī)模也將難以出現(xiàn)大幅增長的勢頭，尤其涉及金融、高科技的領(lǐng)域收購難度將日益增加。因此，中國企業(yè)亟須在全球范圍內(nèi)開拓新的投資區(qū)域，如以新加坡、以色列、日本等亞洲發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體替代歐美國家。未來中國企業(yè)將充分利用東南亞國家的勞動力成本優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移和新興市場的培育。
“一帶一路”沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)掀起新高潮。隨著“一帶一路”倡議的落實(shí)推進(jìn)，中國企業(yè)在全球范圍內(nèi)大力參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)能合作，帶動了能源、建筑、交通、電信和礦產(chǎn)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)走出去，為中國企業(yè)布局海外提供了新的增長契機(jī)。2019年這一勢頭將延續(xù)。盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，中資參與的“一帶一路”沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程能夠帶動沿線經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對當(dāng)?shù)氐缆窌惩ā⒔?jīng)濟(jì)繁榮和就業(yè)提升都起到積極作用，實(shí)現(xiàn)互利共贏，因此2019年中國企業(yè)還將在沿線尋找新的投資機(jī)遇，有望掀起沿線基建投資新高潮。
對新興產(chǎn)業(yè)的投資將出現(xiàn)明顯分化。《報告》指出，在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，盡管制造業(yè)仍將是中資企業(yè)海外投資的主要領(lǐng)域，但監(jiān)管趨嚴(yán)將使前沿科技的海外收購難度加大。物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)并購也會面臨困境。在這些高技術(shù)領(lǐng)域，中國企業(yè)越來越需要向前端布局，如近年來一些科技公司開始對以色列、巴西、印度等國家的初創(chuàng)企業(yè)大力扶持。而在醫(yī)療健康和電商消費(fèi)領(lǐng)域則有更多投資機(jī)會，具備爆發(fā)式增長的潛力。
中資將更多以雙邊投資基金方式參與海外投資并購。在《報告》看來，中國已先后與俄羅斯、東盟、阿聯(lián)酋、中東歐、意大利、英國等國家和地區(qū)設(shè)立了雙邊投資基金，并在海外投資并購中發(fā)揮日益重要的作用。如中俄投資基金（RDIF）目前已經(jīng)參加多個投資項(xiàng)目，包括購入俄羅斯第二大林業(yè)公司俄羅斯森林產(chǎn)品公司42%的股份、投資俄羅斯同江大橋建設(shè)、普洛斯中國業(yè)務(wù)以及與天津永泰紅磡集團(tuán)共同建立人民幣基金用于投資中俄兩國旅游基礎(chǔ)設(shè)施和養(yǎng)老社區(qū)。中國—東盟投資合作基金目標(biāo)規(guī)模100億美元，目前已完成在柬埔寨、老撾、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和印度尼西亞的10項(xiàng)投資，一期投資的項(xiàng)目涵蓋港口、航運(yùn)、通信、礦產(chǎn)、能源、建材、醫(yī)療服務(wù)等多個領(lǐng)域。二期籌建工作已經(jīng)就緒，將重點(diǎn)關(guān)注資源、農(nóng)業(yè)、物流、通信、醫(yī)療、旅游、新商業(yè)模式等領(lǐng)域的項(xiàng)目。盡管目前雙邊投資基金的發(fā)展尚處于起步階段，但可以預(yù)見，未來隨著被投項(xiàng)目增多，雙邊基金規(guī)模將不斷擴(kuò)大而迎來快速增長期，最大限度地降低監(jiān)管收緊為中資企業(yè)海外投資帶來的風(fēng)險，為企業(yè)走出去貢獻(xiàn)力量。
與國際投資機(jī)構(gòu)合作機(jī)遇增多。近年來中國企業(yè)開始嘗試與外國投資機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行海外投資。如騰訊和英偉達(dá)也正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，致力于聯(lián)手打造人工智能計算和深度學(xué)習(xí)行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。與國際機(jī)構(gòu)合作投資，既可以規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險，又有利于學(xué)習(xí)海外并購經(jīng)驗(yàn)，在保護(hù)主義盛行的趨勢下，將是一個互利共贏的方案。中國企業(yè)今后應(yīng)更加注重國際合作，這樣可快速熟悉東道國制度規(guī)則、積累投資經(jīng)驗(yàn)、減少交易不確定性。